赛马资本刘冰云:创投行业投资就是投人

他以离骚中的“虽九死其犹未悔”来形容创业团队,认为这是项目成功的必备条件。他尤其看重核心创始人的品质,相信投资的本质就是投人,代表着团队的灵魂。他说,做投资会接触到特别有意思的人,而创业者和投资方恰是风雨同舟的同路人。

他是本期商道创投网旗下《我是创投家》栏目专访嘉宾赛马资本董事长刘冰云先生!本期商道创投网创始人王帥与刘总展开了一场深入对话,刘总谈及一眼相中“能链”这匹千里马的秘诀、所投项目的共性,分享了赛马资本未来三年的投资侧重领域,还对香蜜湖创投街区和北交所的设立表达了独家看法。

刘总您好,感谢您百忙之中做客商道创投网《我是创投家》栏目,今年6月13日,你们投资的能链集团旗下能链智电正式登陆纳斯达克并成为中国充电服务第一股,此前,能链智电于2021年刚完成20亿元人民币E轮融资,而赛马资本作为老股东,早在2017年能链集团创业初期就对其进行天使投资。2017年类似这样的项目也不少,赛马资本为何一眼相中了“能链”这匹千里马?

首次与能链团队见面的情况尚历历在目,仿佛就发生在昨天,第一感觉是该团队非常优秀,虽然人不多,但有着非常强悍的执行力。决定对能链出资,主要是因为我们对该赛道进行了深度研讨,十分认可能链团队的能力,同时,这也是对赛马资本所投项目进行一次产业生态布局。

能链创始人、董事长戴震先生带领着一个非常务实、高效,以及非常敏感、特别善于学习的团队,最重要的是他们执行力非常强,把事业当作生命,我们特别看重这一点。事实也证明如此,能链项目起量特别快,成功地在一个非顶尖热门行业中,做出一个顶尖项目,并带来丰厚的回报。

2015年“大众创业,万众创新”政策推出后,随之2017年迎来了全民天使投资高光时刻,甚至有传言出现一场路演台下坐着的天使投资人比项目方还多的情况。常说投资就是投风口,但是在2017年,能链项目总体上是一个冷门项目吧?

在2017年,能链并不是最热门的行业,互联网+才是。而当年确实是几家创业公司在做这个项目,能源,尤其是加油,以及后市场导流、零售等等。但是回过头看,就如同刚才所说,我们真切地感觉到能链团队是极其少有的卓越团队,对他们以及整个项目非常有信心,相信凭借他们的执行力,是可以快速将这个项目推广出去,而且他们前期已经对整个行业和市场进行了反复的推研、分析及调研,足够到位。

现在看回当时的情况,确实投资人也多,而赛马资本能够在早期就如此迅速决定好去投资能链项目,还是挺不容易的。我们也为自己的决策感到骄傲。

风险投资行业进入中国二十多年,近年来很多机构都在主谈投后管理,而咱们赛马资本在业内做投后管理也是有口皆碑的,与其他机构相比,请问赛马资本在投后方面的特点是什么?

客观地说,赛马资本也不是本行业投资管理能力方面特别卓越的投资机构,因为行业里仍有很多优秀的投资机构值得赛马资本学习。但是,赛马资本确实很看重投后管理,并且相信这是资本机构发挥价值的地方。

如果只出钱,资本机构能发挥的价值相对有限。赛马资本投资的早期项目较多,早期项目自身所具备的人才梯队、内控管理制度、产业资源能力等可能相对有限,成长的过程也会更久,在这种情况下,赛马资本自然是会提供更多的赋能服务。如果不对早期项目做赋能,项目是比较难上来的。我们就是看中了这一种需求以及价值所在。虽说比较辛苦,但还是一直坚持在做,因为我们认为这个是非常有价值的。

其实非常多类似的例子。比如很多项目早期缺乏产业资源、市场资源等,那赛马资本就会依托自身的资源对项目进去判断及帮扶,这样项目成功的可能性也比较高。

在大众创业、万众创新的时代遍地是孵化器项目,而我们也曾介入一个孵化器、创客空间项目——中科美城。孵化器的核心价值是赋能项目,让项目方更方便、快捷地接触资本机构,其是以物理运营空间为主,提供其他简单服务为辅。作为股东,赛马资本深度赋能中科美城,给他们注入专业级服务,所以他们对其他企业的服务中,就会加入很多高水平、高质量的服务,在这一点上自然而然胜过其他孵化器。现在中科美城挺过了行业早期最艰难的几年,不停地扩张,在深圳罗湖、南山、福田等区都有很多个运营点,相信很快也会有新消息对外公布。

这个例子就充分反映了资本机构跟所投项目紧紧地走在一起。同时,我们还会共同参与投资项目,在项目上进行联动,构成亲上加亲的关系,他们很感谢我们的帮助,而他们也给我们输送了很多的好项目,这就是典型的项目扶持案例。

对,李永洲李总运营的中科美城在业内很出名,物理空间+资本机构二合一的创业孵化器会走得更远。您很多观念我都非常认同,比如关于CVC生态投资这方面的理念。

我看中科美城的李总不止一次在朋友圈夸过赛马资本,我想这是每家投资机构都希望看到的,那么针对能链这个项目,您现在有什么话想对当时的投资团队以及LP说的吗?

早期的投资项目都带有一定的赌性,就看够不够笃定。在那个阶段我们敢下注,是因为对投资团队的信任,同时,我们自身团队的决策能力也很强,在自身的专业性之上,加上对市场的调研,我们一眼相中的很多匹“千里马”。当然,最应该感谢的是投资人对我们的大力支持。

现在的创投机构不管在一级市场退出,或是在二级市场退出,都称得上非常成功的投资机构了。假设现在您在项目IPO之前退出,现在会不会很后悔?

也不会,赛马资本不是以IPO退出为唯一目标的投资机构。IPO只是项目成功路上的一个小里程碑,很多企业上市后体量还可以增长二三十倍。现在赛马资本对早期及后期的项目都有投资,总体而言早期项目比较多,是因为早期项目的回报率更高;后期的项目注入资本则比较多,如果项目亏钱,那IPO将没有任何实际意义。

以上是跟刘总就能链项目进行互动探讨。下面想请教刘总对今年6月6日经深圳市人民政府批准,深圳市地方金融监管局联合福田区人民政府正式发布了《深圳市关于建设香蜜湖国际风投创投街区的若干措施》,标志着粤港澳大湾区首个创投街区落地深圳。业内都在说香蜜湖风投创投街区对标的是美国沙丘路,请问刘总怎么看?

深圳市人民政府做这个决策是相当正确的,由政府出手打造高规格的创投区,可以聚集全国乃至全世界最优秀的投资机构,相信在未来3-5年,就可以看到成效。

北京、上海跟深圳的定位不一样,深圳在国内的符号是创新,深圳这座城市的创新意识、GDP总量、思想开放程度以及跟国际接轨的意识也是非常强。虽说深圳的体量比上海稍小一些,但可以迎头赶上。赛马资本目前也有跟内地的其他政府合作,但我们的根还是扎在深圳,我们也希望可以在深圳这个宝地占小小席位。

业内有很多优秀的领路人、前辈,但我们也还有很长的路要走、有很多任务要完成。深圳人都在特别努力地奋斗,所以我是特别看好这座城市,看好奋斗在深圳的投资人以及创投风投机构。

北京证券交易所设立后,国家相关职能部门快速推出“专精特新”计划,外界都说这是在打造中国版的纳斯达克,您认为这对创投市场有什么深远影响?

北交所成立之后增加了一个退出渠道,刺激了创投机构对细分领域的中小型公司等隐形冠军进行投资,支持了小微企业创业公司的发展,真的很有可为之处,对创投市场影响非常大。对于风投创业行业来说,都想撸起袖子加油干,我们赶上了国家最好的时代,也理应努力奋斗。

同行业很多人都在思考这个问题,包括深圳市创投公会会长、业内资深前辈、商道创投网平台等都在研究如何更好发挥自身作用。据我了解,创投公会也将针对北交所的成立组织各种行业资源的引导,往机构里倾斜。我相信媒体圈也会有所改变,发挥一定的影响力,起到一个很好的引导作用。

现今赛马资本主要投资的领域是高新技术、数字化以及大工业三大方向,包括电子信息、新材料、科技含量高的制造业等。接下来,我们也将会在消费和科技结合的赛道上进行新布局,这也是个比较大的挑战。整体而言,凡是顺应国家发展趋势的行业,赛马资本都会注入关注。

创业是一个极其艰辛的过程,九死一生,只有虽九死其犹未悔的创业团队才可以笑到最后,以核心创始人为代表的团队,作为团队的灵魂,决定了团队的调性。赛马资本投资的成功项目中,我认为最关键的共性是人,包括创始团队的毅力、耐力、心智、资源整合能力等等,一切成功的因素都围绕着人。

不唯风口论、坚持独立判断、对项目保持战略耐性。 坚持生态系统赋能投资,围绕经济结构调整、产业升级、消费升级等进行生态系统赋能投资。 坚信投资是一种责任和使命,通过投资将科技和创意成果转换为产品和服务,实现社会资源的最优配置。

坚持一贯的“狙击式”精确瞄准法,坚守价值投资理念。绝对不投财务收入和成本严重倒挂的烧钱项目。确保每一个投资项目都是赛马资本生态系统投资圈中不可或缺的生态因子。项目间资源共享、相互支撑。

赛马资本是国内知名风险投资及私募股权(PE)投资公司,总部位于深圳,在北京、上海、广州设有分公司;核心团队投资经验均超过10年。曾荣获“投中中国最佳天使和早期投资机构”称号。管理基金规模超过100亿。

投资领域:主要投资:智能制造、高端装备制造、文教金融科技、医疗健康、互联网、前沿科技等。“生态链”式的投资组合是管理公司最好的投资增值服务,所投企业紧围绕着中国经济结构调整、产业升级、消费升级等而形成闭环,企业与企业间有着强有力的粘性,资源共享、相互促进,但又独立精耕各自细分领域,由点到面,最终形成欣欣向荣的生态链网。

·商务合作|请加微信shangdaovcXiaoJun返回搜狐,查看更多

Leave a Comment